¿Qué son los ETF? Diferencias, tipos y algunos ETF a que tienes que conocer

Fecha de Creación

December 27, 2021

Categoría

Finanzas Personales

Tipo

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Estaba haciendo un taller el mes pasado y una de las preguntas que surgió me pareció fundamental: ¿Es lo mismo un Fondo Indexado o un ETF?

Fuera de que tienen distintos nombres, un Fondo Indexado y un ETF son diferentes, pero son bastante parecidos y por eso se suelen confundir.

Te sugiero revisar la primera parte de este tema aquí: ¿Qué son los ETF?

Diferencias entre un Fondo Indexado y un ETF (Exchange Traded Fund)

En el mundo de los fondos mutuos (recordemos que la idea de un fondo mutuo es la de un grupo de personas que decide tomar su dinero, reunirlo en un pozo común, y pedirle a una persona o institución que lo invierta por ellos, a cambio de pagar una comisión) existen distintos tipos de fondos, dentro de los cuales están los fondos indexados (En palabras sencillas, es un tipo de fondo mutuo que lo que hace es, con un computador, comprar todos y cada una de las acciones de un “índice” o “lista”, intentando por lo tanto replicar exactamente su comportamiento).

Por otro lado, y de manera separada, existen los ETF o Exchange Traded Funds, que son instrumentos financieros con mucho parecido a un fondo mutuo, pero que a diferencia de los demás fondos mutuos donde los puedes comprar en un banco o en una corredora de fondos, estos los puedes comprar y vender libremente en la bolsa, como si fueran una acción común y corriente.

Por lo tanto, son dos Instrumentos Financieros diferentes:

Un ETF funciona como una acción y, por lo tanto, se puede comprar y vender en cualquier momento. Un fondo indexado o “índice” funciona como un fondo mutuo tradicional, que puede suscribirse y reembolsarse una vez al día.
Un ETF debe estar invertido al 100% mientras que un fondo indexado debe guardar un porcentaje de liquidez obligatorio.
Las comisiones pueden ser distintas: por ejemplo, en los fondos mutuos no te suelen cobrar una comisión por entrar y por salir, mientras que en los ETF si te cobran, ya que funcionan como una acción.
Los ETF, al comportarse como una acción, se puede utilizar para hacer trading constante, mientras que los Fondos Indexados no tanto (el proceso es muchísimo más lento.

Foto por viarami en Pixabay

Si existen muchos tipos de fondos mutuos, ¿existen muchos tipos de ETF?

Efectivamente, en el mundo de las inversiones hay mucha creatividad y los financieros suelen estar inventando formas de invertir nuevas cada vez. Es por eso que si quieres invertir en ETF tienes una gran variedad de donde elegir (información replicada de Finect):

ETF de índices de renta variable. Hay muchos tipos de ETF, desde IPSA hasta ETF sobre Dow Jones. Su objetivo será comportarse igual que el índice de referencia.
ETF de índices de renta fija. Se crean sobre obligaciones o bonos, tanto públicos como privados. Así puede haber ETF sobre deuda soberana emergente, europea, asiática…
ETF monetario. Su objetivo es replicar deuda estatal a corto plazo con máxima califiación y activos monetarios del mercado interbancario.
ETF de materias primas. Los hay sobre el petróleo, gas, oro, plata… Es una alternativa para invertir en oro directamente.
ETF sectoriales. Replican índices creados por casas de análisis sobre diferentes sectores. Pueden ser tecnológicos, de sector automoción e incluso de sectores mineros, para complementar los de materias primas, por ejemplo.
ETF regionales. Estos fondos cotizados recogen activos de un área geográfica concreta y servirían para estar invertido en una región o país. Lo hacen replicando índices de renta fija o variable de estas áreas.
ETFs globales. Son los que se centran en índices mundiales de renta fija o ernta variable como el MSCIWorldIndex o el ACWorldIndex, por ejemplo.
ETFs inversos. Básicamente apuestan a la baja para ponerse corto, de manera que ganan dinero cuando el índice baja.

Foto por Sharon McCutcheon en Unsplash

Algunos ejemplos de ETF famosos que te pueden interesar por su estrategia

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (283,3 Billones de dólares)

El fondo VTI ofrece exposición a todo el universo de acciones que cotizan en bolsa en USA. Con una lista casi completa de empresas norteamericanas (3500 aprox.), este fondo Vanguard realmente ofrece una mirada al mercado de valores norteamericano. Por supuesto, se inclina hacia acciones más grandes como Apple Inc. (AAPL) y Johnson & Johnson (JNJ), por lo que las acciones líderes impulsarán el rendimiento más que las de pequeña capitalización. Pero con una lista ampliamente diversificada de tenencias y un índice de gastos mínimo que es típico de los fondos indexados de Vanguard.

SPDR S&P 500 ETF Trust (Ticket: SPY) ($412 Billones de dólares)

La madre de todos los fondos indexados, este emblemático fondo de acciones de USA sigue el S&P 500 (las 500 empresas más grandes de USA). SPY tiene una rica historia, se formó en 1993 (siendo uno de los primeros del planeta) y cuenta con una liquidez de las más altas de cualquier inversión en el planeta. Hay otros fondos similares, ya que la estrategia no es particularmente sofisticada, e incluso hay ETF más baratos que su ya muy asequible comisión de gastos anuales de 0.095%, o $ 9.50 por cada $ 10,000 invertidos.

Invesco QQQ ETF (QQQ) ($203 Billones de dólares)

Otro enfoque es el fondo QQQ, el mayor ETF ofrecido por Invesco. Este fondo no lo anuncia expresamente en su nombre, pero está siguiendo el Nasdaq-100, es decir, las 100 principales empresas que cotizan en la bolsa Nasdaq centrada en la tecnología y excluyen las que cotizan en la NYSE más tradicional. Eso da como resultado un portafolio muy diferente al SPY, que tiene la tecnología en su sector más grande por peso, con un 23%, seguido de los servicios financieros con un 13%. QQQ, en cambio, tiene un enorme 48% en tecnología y 18% en servicios de comunicación, y algunas acciones en ese segmento como Facebook Meta Platforms Inc. (FB). Existen riesgos con un sesgo hacia la tecnología, por supuesto, pero el sector ha tenido un rendimiento superior últimamente, ya que el Nasdaq-100 ha acumulado ganancias del 27% hasta la fecha para superar ligeramente al S&P 500 más tradicional.

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ($30.4 Billones de dólares)

Es uno de los ETF de dividendos más baratos que existen, con SCHD cobrando solo un 0.06% anual en tarifas, o solo $ 6 al año por cada $ 10,000 invertidos. Y con un rendimiento de dividendos actual del 3%, en comparación con un mero 1,3% para el S&P 500, es mucho más generoso que el fondo índice típico. A diferencia de algunos ETF de dividendos que dependen en exceso de una lista corta de empresas bien pagadas, ninguna acción vale más del 4% de la cartera de SCHD en la actualidad para ofrecer un valor verdaderamente diversificado y bajo.

ETF de iShares ESG Aware MSCI USA (ESGU) ($24.3 Billones de dólares)

El acrónimo ESG significa, en inglés, problemas ambientales, sociales y de gobernanza, lo que significa que este fondo intenta ser consciente de la creciente preocupación entre los inversores de que su efectivo se invierte en empresas que están en línea con sus valores personales. Eso significa que no hay empresas de carbón , ni fabricantes de armas de fuego, y una metodología de selección para garantizar que la junta y la estructura de gobierno de las tenencias de este fondo no dependan por completo de personas racistas u otros similares.

Una última palabra de precaución: como decía Jack Bogle, todos los asesores financieros e inversionistas son prisioneros de la época que les tocó vivir. Lo que hoy es una buena inversión, mañana puede no serlo.